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चंडीगढ़: यूटीआई लार्ज कैप फंड, जो भारत का पहला इक्विटी-ओरिएंटेड फंड है (अक्टूबर 1986 में लॉन्च), ने 38 वर्षों में निवेशकों के लिए शानदार संपत्ति निर्माण का रिकॉर्ड कायम किया है। यदि किसी निवेशक ने फंड की शुरुआत में 10 लाख रुपये का निवेश किया होता, तो वह राशि 31 जुलाई 2025 तक बढ़कर 26.08 करोड़ रुपये हो गई होती।
यूटीआई लार्ज कैप फंड एक ओपन-एंडेड इक्विटी स्कीम है, जो मुख्य रूप से लार्ज कैप कंपनियों में निवेश करती है। ये कंपनियां अपने-अपने क्षेत्र में मजबूत प्रतिस्पर्धात्मक बढ़त रखती हैं। फंड की निवेश रणनीति ग्रोथ ऐट रीजनबल प्राइस (GARP) पर आधारित है, यानी किसी कंपनी की आय में हो रही वृद्धि को ध्यान में रखते हुए, उसका स्टॉक एक उचित मूल्य पर खरीदा जाता है।
निवेश दर्शन और चयन मानदंड
यूटीआई लार्ज कैप फंड उन कंपनियों में निवेश पर जोर देता है जो —
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मूल रूप से मजबूत हों और जिन पर कर्ज का बोझ नियंत्रित हो।
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लगातार राजस्व वृद्धि और लाभप्रदता पर ध्यान दें।
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पूंजी पर रिटर्न (RoCE) लागत से अधिक हो।
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निरंतर ऑपरेटिंग कैश-फ्लो उत्पन्न करें और भविष्य के विस्तार के लिए मुक्त नकदी प्रवाह (Free Cash Flow) बनाएँ।
ऐसी कंपनियां भविष्य में शेयर डायल्यूशन से बच सकती हैं और लंबी अवधि में बेहतर संपत्ति निर्माण कर सकती हैं।
फंड का अनूठा निवेश दृष्टिकोण
यह फंड GARP के साथ Competitive Franchise का संयोजन अपनाता है। इसके तहत निवेश उन कंपनियों में किया जाता है जहाँ:
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बाज़ार उनके दीर्घकालिक विकास या मूल्य निर्धारण शक्ति (Pricing Power) को कम आंक रहा हो।
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उद्योग या कंपनी स्तर पर विकास की गति बढ़ रही हो, जैसे — अनुकूल डिमांड साइकिल, उद्योग में एकीकरण (Consolidation), नियामक बाधाओं का हटना, लागत प्रतिस्पर्धा और विवेकपूर्ण क्षमता विस्तार।
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पूंजी-गहन (Capital Intensive) व्यवसाय होने के बावजूद कंपनियां निवेश और निष्पादन में कुशल हों।
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कंपनियों के पास कैश फ्लो को उच्च RoCE पर पुनर्निवेश करने का अवसर हो।
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सेक्टर के भीतर सापेक्ष मूल्यांकन (Relative Valuation) आकर्षक हो।
इस रणनीति से निवेशकों को लंबे समय में गुणवत्तापूर्ण कंपनियों के पोर्टफोलियो का मालिक बनने और संपत्ति निर्माण का अवसर मिलता है।
पोर्टफोलियो की प्रमुख कंपनियां
31 जुलाई 2025 तक यूटीआई लार्ज कैप फंड में निम्न प्रमुख कंपनियां शामिल हैं:
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एचडीएफसी बैंक लिमिटेड
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आईसीआईसीआई बैंक लिमिटेड
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इंफोसिस लिमिटेड
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भारती एयरटेल लिमिटेड
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बजाज फाइनेंस लिमिटेड
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कोटक महिंद्रा बैंक लिमिटेड
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एवेन्यू सुपरमार्ट्स लिमिटेड
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लार्सन एंड टुब्रो लिमिटेड
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एक्सिस बैंक लिमिटेड
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आईटीसी लिमिटेड
शीर्ष 10 शेयर मिलकर पोर्टफोलियो का लगभग 49% हिस्सा बनाते हैं।
सेक्टर वेटेज
फंड वर्तमान में कंज्यूमर सर्विसेज, सूचना प्रौद्योगिकी, कंज्यूमर ड्यूरेबल्स, वित्तीय सेवाएं और कंस्ट्रक्शन में अधिक वेटेज रखता है, जबकि तेल, गैस और उपभोग्य ईंधन, कंस्ट्रक्शन मटीरियल्स, पावर, मेटल्स एंड माइनिंग, और FMCG में कम वेटेज है।
कोष का आकार और डिविडेंड इतिहास
31 जुलाई 2025 तक फंड का एयूएम (प्रबंधित परिसंपत्तियां) ₹12,720 करोड़ से अधिक है। यूटीआई लार्ज कैप फंड का लक्ष्य लंबी अवधि में पूंजी प्रशंसा या आय वितरण प्राप्त करना है। अपनी अनुशासित निवेश रणनीति के चलते इसने 1986 से अब तक हर साल डिविडेंड का वितरण किया है। कुल मिलाकर अब तक लगभग ₹4,500 करोड़ का डिविडेंड निवेशकों को दिया जा चुका है।
निवेशकों के लिए संदेश
यूटीआई लार्ज कैप फंड का 38 वर्षों का ट्रैक रिकॉर्ड यह दर्शाता है कि अनुशासित और गुणवत्ता-आधारित निवेश से दीर्घकालिक संपत्ति निर्माण संभव है। लार्ज कैप कंपनियों में निवेश स्थिरता, मजबूत बैलेंस शीट और बेहतर विकास की संभावना प्रदान करता है।
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